在寂靜中爆發

???本周WEB3.0爆發，板塊公司股價一個月翻倍，Web1.0對應的是個人電腦時代的互聯網，用戶利用web瀏覽器通過門戶網站，單向獲取內容，主要進行瀏覽、搜索等操作。用戶只是被動接受內容，缺乏互動體驗，新浪為代表的門戶網站時代。

Web2.0對應的是移動互聯網，用戶不再只是內容接收方，可以在線閱讀、點評、制造內容，成為內容的提供方，還可以與其他用戶進行交流溝通。而提供服務的網絡平臺成為中心和主導，聚集起海量網絡數據，典型公司是騰訊、抖音等中國大型互聯網平臺企業。

(資料圖)

Web3.0和元宇宙一樣，目前處于發展雛形階段，用戶不必在不同中心化的平臺創建多種身份，而是能打造一個去中心化的通用數字身份體系，通行各個平臺。用戶主要通過區塊鏈、數字水印和數字貨幣等，既可以對提交到上網的作品確定權屬，還能夠實現其價值，實現數字資產與實物資產的關聯，獲得與網絡平臺分享利益的機會。

WEB3.0核心公司在于平臺企業，而平臺企業沒有在A股上市，所以，總體看這次炒作的天地在線等股票都是邊緣公司，可能是游資在炒作，目前被重點監管。WEB3.0的的普及應用依靠5G網絡基礎設施的建設。今天我們談一談5G板塊，雖然很多人沒有感覺，但5G發展趨勢是穩步推進中的：前三季度，我國移動通信基站總數1072萬個，比上年末凈增75.4萬個。其中5G基站總數222萬個，比上年末凈增79.5萬個，占移動基站總數的20.7%。我國三大運營商5G套餐用戶數合計已突破10億；5G移動電話用戶達5.1億戶，占移動電話用戶的30.3%。

這些數據可以看出什么？

其一、5G基站增加的同時，2、3、4G基站在淘汰，因為總基站數凈增只有75.4萬，而5G有79.5萬新增。手機用戶切換到5G是大勢所趨。因為，正常迭代大背景下最終大家都會換到5G，網絡通信需求是剛需，面對剛需，供給有很大話語權。

其二、5G基站的建設速度不快，但夠用。有人說5G萬物互聯，那么6G呢？由于3GPP還沒有出來6G標準，我認為6G不是解決網速問題，而是解決覆蓋問題，當前有限的5G基站集中在大城市人口密集區域。小城市4G體驗和5G差不多，因為用戶不夠密集，人口低密度地區安裝5G基站性價比很低。5G本身功能是萬物互聯，主要為了解決小區域大量上網需求導致網絡堵塞的問題。

其三、5G基站的設備企業還有很大盈利空間。2021年是62.5萬個，2022年前三季度就多了79.5萬個，好像2020年我記得是55萬個，每年都在遞增，而如今20%基站占比顯然5G基站占比太低，未來運營商勢必加大建設投入。

有人認為5G和4G區別太小，尤其是應用上，5G沒有現象級應用，5G能用的，固網+WIFI-6和4G網絡都能實現，所以他們預測未來5G基站建設會降低投入。我認為5G的問題在于當前5G網絡性能尚未真正體現出來，最近有人在談5.5G，實際上當年也有4.5G，4G調制精度提升，從16階到256階，讓傳輸信息密度提升，傳輸能力大幅度提升，4G還有載波聚合，這個技術讓LTE飛躍到LTE-advanced，簡單說，本來天線接收1組信號，如今接收一長一短兩組信號，天線兩根更比四根強。在這些技術加持下，4G當前和5G的體驗基本一致，但相較于4G剛出現的時候，當前的4G性能已經數倍甚至十倍于4G剛出來的時候。

2022全球移動寬帶論壇“5.5G與2030智能世界”媒體圓桌上，GSMA（全球移動通信系統協會）首席技術官Alex Sinclair說：根據3GPP標準節奏，預計5.5G將于2024年進入商用階段。5G和4G一樣，處在一個迭代期，在下一代到來之前，5G網絡性能還沒有發揮到極致。其網絡覆蓋還不完整，其網絡性能也沒有到達終極版本。

在供給技術改善同時，需求端也在改善。5G現象級應用可能在未來展開。如今看，5G的消費級應用依然遙遙無期，因為比如VR和MR這些眾望所歸的應用發展不理想。但當前5G有兩個潛在應用：一個是智能車聯網，由于車輛要實時反饋數據，系統在線對于延遲敏感，所以車聯網是5G的剛需。另一個是全連接工廠，這里面既有物流搬運機器人AGV，也有大量工業機器人、自動化設備的連接需求，關鍵問題是設備在小區域中非常集中，過去的網絡技術會堵塞通信，而5G可以提供高帶寬和完美的全連接通信方案。

參考標的：

通信主設備：中興通訊。

物聯網模組和能源信息板塊：移遠通信、廣和通、朗新科技（華西通信&計算機聯合覆蓋）、威勝信息。

10G-PON 及家庭寬帶：平治信息、天邑股份。

天基互聯網：海格通信、七一二。

車聯網：中科創達，德賽西威

游戲應用：騰訊，三七互娛，芒果超媒等

呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003?！疽陨蟽热輧H代表個人觀點，不構成買賣依據，股市有風險，投資需謹慎】????

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