資訊推薦:云漢芯城環評批復與招股書內容矛盾，創業板定位遭問詢

來源：壹財信

【資料圖】

作者：江 崢

2021年12月29日，云漢芯城（上海）互聯網科技股份有限公司（下稱“云漢芯城”）創業板IPO上市申請獲得受理，至今已超過了1年半時間。今年1月16日，深交所發出第2輪審核問詢函但截至目前尚未得到回復；3月27日，云漢芯城更新了招股書，項目最新動態顯示，因IPO申請文件中記載的財務資料已過有效期，深交所中止云漢芯城發行上市審核。

環評批復與招股書內容矛盾

據招股書，云漢芯城本次擬募集資金94,158.66萬元。其中，13,431.54萬元擬用于電子產業協同制造服務平臺建設項目（下稱“平臺建設項目”），占比14.26%。

招股書對平臺建設項目做了簡要概述，即該項目將在大數據中心和電子元器件交易平臺的建設基礎上，重點面向企業客戶在研發試產活動中對多品種、小批量電路產品的生產制造的需求；通過對現有車間生產設備和基礎信息系統的數字化改造，全面打造數據驅動的C2M協同制造服務平臺；新建PCBA示范性智能生產線，以研究實現傳統工廠設備接入協同制造服務平臺所需要的數字化改造和流程數據打通為目的。

招股書顯示，平臺建設項目的實施主體為云漢芯城和子公司上海啟想智能科技有限公司（下稱“啟想智能”）。其中，云漢芯城負責該項目研發部分的建設工作，擬投資金7,353.04萬元；啟想智能負責生產部分的建設工作，擬投資金6,078.50萬元。

據招股書，平臺建設項目建設周期共計36個月，已取得環評批復，批復文件號為“松環保許管（2021）140號”。

但《壹財信》對比招股書與環評批復文件后發現，兩份文件關于項目名稱、項目內容、項目實施主體、總投資額以及建設周期等信息均有矛盾。

據批復文件，上海市松江區生態環境局就《上海啟想智能科技有限公司技術改造及新增工藝項目的環境影響報告表》（下稱“《報告表》”）進行了審批，而并非是招股書中所披露的平臺建設項目，項目名稱不一致。

上海啟想智能科技有限公司技術改造及新增工藝項目內容是對原從事電子組裝項目的改造，該項目新增噴三防漆、固化工藝來保證PCB（印制電路板）主板絕緣、防潮、防漏等性能，同時產能由60萬片/年擴產至192萬片/年。原電子組裝項目于2018年通過環評審批。

據《報告表》，上海啟想智能科技有限公司技術改造及新增工藝項目的的實施主體為啟想智能，項目總投資為1,000.00萬元，施工工期為3個月。

顯然，“松環保許管[2021]140號”中的建設項目信息與招股書中所披露的項目信息就項目名稱、實施主體、總投資額、實施周期等方面均有矛盾，不知云漢芯城對此該作何解釋？

創業板定位遭問詢

據招股書，云漢芯城本次沖擊深市創業板，并根據《深圳證券交易所股票發行上市審核規則》選擇的具體上市標準為“（二）預計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業收入不低于人民幣1億元”。

2019年至2022年1-6月（下稱“報告期”），云漢芯城的研發費用分別為2,390.40萬元、2,354.16萬元、3,691.58萬元和3,010.89萬元，同期營業收入分別為82,708.24萬元、153,385.37萬元、383,563.00萬元和241,592.69萬元。各期的研發費用率分別為2.89%、1.53%、0.96%和1.25%，2019年至2021年三個完整會計年度的研發費用率逐年下降，2022年上半年有所回升。

問詢回復（豁免版）顯示，2019年至2021年，盡管公司研發費用金額整體上呈上升趨勢，復合增長率達到24.27%，但由于營業收入復合增長率高達115.35%，遠高于研發費用的增速，導致公司研發費用率有所下降。

此外，云漢芯城創業板定位也受到交易所的關注。

據問詢回復（豁免版），深交所要求云漢芯城結合報告期研發投入的具體內容等問題、核心技術的披露問題、B2B銷售業務毛利率低于可比公司平均水平等問題以及《創業板首次公開發行股票注冊管理辦法（試行）》、《深圳證券交易所創業板企業發行上市申報及推薦暫行規定》等關于創業板定位的相關規定，補充披露符合創業板定位的具體依據及合理性。

據招股書，截至2023年2月24日，云漢芯城共有11項自主研發的核心技術。其中，11項核心技術均取得軟件著作權；1項核心技術取得3項發明專利，專利取得時間均為2019年。

另外，云漢芯城共有14項專利。其中，就專利類型可分為：12項專利為發明類，1項專利為外觀設計類，1項專利為實用新型類；就專利申請年份可分為：2項專利為報告期外申請，時間分別為2012年和2013年，12項專利為報告期內申請。

招股書顯示，云漢芯城的主要經營模式為電子元器件B2B銷售業務經營模式和PCBA業務經營模式，其中，B2B銷售業務的收入占主營業務收入的比例分別為99.26%、99.51%、99.75%和99.85%，對營業收入的貢獻顯著。

據招股書，電子元器件B2B銷售業務不涉及生產制造，主要銷售產品為半導體器件、被動器件和連接器，采用“先銷后采”和“先采后銷”兩種經營模式，以獲取購銷差價的方式實現盈利。

聯系核心技術和所獲專利來看，云漢芯城的核心技術和專利或均不涉及主要銷售產品的生產制造；就專利申請的年份來看，云漢芯城或有突擊申請專利的嫌疑？

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