當前熱點-面板行業回暖前夜：TCL華星如何在“細分長坡”鋪出厚雪？

“宏觀是我們必須接受的，微觀才是我們可以有所作為的?！?/p>

(資料圖片僅供參考)

股神巴菲特的老搭檔查理·芒格，曾闡述這樣的商業理念。的確，在宏觀的行業大勢中，所有的企業都被裹挾其中，必須接受并順應潮水轉換的方向。

不過，當被同一股行業浪潮推動時，企業如果能在微觀領域中發揮出前瞻眼光和實干精神，依然能構建差異化的核心競爭力，增強自身實力。

這樣的商業規律，在許多行業都有明顯跡象，比如在宏觀行情呈周期性波動的面板行業。

從歷史軌跡能夠發現，面板行業往往會經歷這樣一種周期性循環：需求爆發——產能過?！枨笙鄬Σ蛔?、價格下降、產量下滑——細分新領域誕生、需求再爆發......

眼下的面板行業，在經歷前兩年的需求爆發期后，進入產能相對過剩、需求相對不足的低迷狀態。

要讓訂單需求量實現再爆發，面板企業一方面需要接受宏觀的行業形勢，從現實出發加固對未來的信心；另一方面，則需要在微觀的垂直領域摸索新的需求增長點，進行提前布局。

比如，目前面板行業里的高端IT產品和專業顯示賽道仍有較強成長性。如果加碼這兩大領域，無疑能夠進一步構建核心競爭力?？v觀行業，頭部選手TCL華星等企業正走在這條正確的道路上。

順應大勢且持續找到第二增長曲線的企業，才能夠穩健穿越周期，真正做到基業長青。

“大”趨勢中的“新”機遇

需求相對不足，是目前整個面板行業必須直面的宏觀現狀。

經歷了從2020年第三季度到2021年第二季度的上行周期后，今年面板產業面臨著需求減弱、供過于求的難題。

背后的主要原因，在于手機、電視等顯示面板下游產業鏈的需求不足，導致上游的面板企業訂單量有所下降。由于需求的傳導存在一定的滯后性，導致行業產能供過于求。

歷史總是相似的，在強周期性的面板行業，這樣的形勢并不是新鮮事。關鍵在于，如何找到需求波動中的結構性變化，去加碼那些需求仍處于上升中的細分垂直領域。

眼下在面板行業里，其實高端IT產品和專業顯示領域仍存在較大需求。

目前，IT面板是TV面板之后的第二大面板應用市場。從單位面積的價格而言，IT面板單位面積產值較高。尤其是在高端筆記本電腦板塊的帶動下，IT面板的收入占全球面板總營收的24%左右。

另外，受新能源汽車銷量持續增長的積極影響，車載顯示屏朝著多屏化、大屏化以及顯示技術多元化的趨勢發展，同樣呈現出較大需求。

根據群智咨詢統計數據，2021年全球前裝車載顯示面板的需求規模約為1.6億片，同比增長約21.2%。預計到2022年，該需求規模將達到1.8億片，同比增長約9.2%，未來5年也將保持6%以上的復合增長率。

面對行業大勢下的新機遇，《一點財經》發現行業里的頭部選手做出的應對動作最為迅速和深入。

在經過多次的周期性調整之后，面板市場份額進一步朝著頭部企業集聚。迪顯咨詢數據顯示，2022年上半年，TCL華星和京東方的TV面板出貨面積合占42.3％，“雙龍頭”的格局進一步深化。其中，TCL華星不僅占據著高端產線和產能的優勢，而且還在此基礎上不斷錨定新機遇進行迭代升級。

最近，TCL華星就對外公布了t9項目的現狀和目標，該項目主要聚焦在高端IT產品和專業顯示。深入研究發現，在投建t9項目之初，TCL華星主要是基于公司內部和外部行業兩方面來考慮的。

在行業出現較多不確定性時，這些思路和打法也給其他企業提供了穿越周期的思路，無疑是能幫助企業走出迷霧的珍貴航行燈。

錨定大勢下的內功修煉

修煉內功，是企業站在價值地板上與行業共舞的基石。

TCL華星成立于2009年，到目前為止已經有13年的歷史。在此期間，它在TV面板以及基于手機應用的LTPS面板等方面，沉淀起強勁的競爭力和局部領先的優勢。不過，在IT、車載、專業顯示屏上，TCL華星缺乏一條真正有競爭力的產線。全面競爭力的提升，需要進一步補齊短板。

在管理學上有個“木桶理論”，講的是企業如同一只水桶，能裝多少水取決于它最短的那塊木板，也就是最薄弱的業務。要想盛滿水，必須每塊木板都一樣平齊且無破損。如果有一塊不齊或者某塊木板下面有破洞，這只桶就無法盛滿水。

t9項目的應勢而生，補足了TCL華星過往產品和產線結構上的短板。

具體來看，t9項目涵蓋了6到100吋的顯示產品，包括手機、平板、筆電、顯示器、商顯、車載、TV等等，基本上做到全應用的覆蓋。這一方面讓TCL華星真正實現從涵蓋AR、VR等微顯示，到超大尺寸顯示的全尺寸產品戰略布局，另一方面也讓它可以實現靈活的產品調整和組合，提升應對市場波動和風險的能力。

面板行業是技術含量十分高的領域，產品線的構建需要用硬核的技術實力來支撐。整體來看，TCL華星在構建t9項目之初，就在頂層設計層面為其注入強勁的技術實力，提升了“含T”量。

首先，t9項目的技術以及制程，采用了業界最先進的技術制程設備。

據TCL華星COO趙軍透露，在面板制造領域最關鍵的設備——曝光機上，t9項目采用的是業界最新的型號。因此，項目既具備8.6代線高世代線的切割效率優勢，切割面積大、效率高，又可以在產品精度上做到6代線的中小尺寸產品精度。

其次在技術方面，t9項目搭載了TCL華星自主開發的HFS技術、廣視角技術。這在市面上現有的IPS和FFS技術基礎上，做了幾個方面的優化。

比如t9項目使用的負性液晶加光配技術，會讓產品的對比度和穿透率得到很大的提升。在穿透率上，相較于傳統產品可以提升15%以上，能夠大大降低功耗，這也跟眼下的節能環保的大趨勢保持契合。

另外，t9項目是首條基于氧化物背板技術的大規模產線，還擁有TCL華星跟華南理工大學深度聯合研發的鑭系高遷移率氧化物技術。在技術優勢的加持下，t9項目面板產品的遷移率可以超越現有氧化物產品的3倍。要知道，遷移率越高意味著面板的驅動能力越強，進而實現更高的分辨率、更高的刷新率以及更窄的邊框和更低的功耗。

可以發現，TCL華星在橫向上補齊了全尺寸產品的戰略布局，以及縱向上進行了技術優化升級，均展現出深厚的內功。這讓它更容易抓住行業中出現的新機遇，從而更有把握在未來拉開領先優勢。

對于行業而言，TCL華星在修煉內功上，給同行提供了有借鑒意義的打法和經驗。

行業回暖前夜的生存法則

看透事物本質的企業，和浮在表面的企業，注定是截然不同的命運。

在TCL華星投建t9項目背后，需要理解更為本質的一面，也就是“長坡厚雪”和“逆周期操作”的結合。

吸收和理解這些觸及本質的發展理念和生存法則，能夠讓其他企業在針對自身的現實狀況時，開出更個性化、可復制化和可持續化的良藥。

具體而言，TCL華星在市場下行期間進行“逆周期操作”，進一步加大投入，找到有成長空間的“長坡”——高端IT產品和專業顯示，然后用“濕雪”滾出厚雪球，從而在市場行情回暖之前積累起長期發展動能，形成再上一個臺階的關鍵優勢。

濕雪，正是技術和產品創新。它們是區別于“快變量”的“慢變量”，能形成長期發展動能。

在企業發展動能中，那些淺層次的是“快變量”，通常是營銷、宣傳等等。短期內，它們能夠發揮一時的成效，但也會呈現不穩定和低門檻的特征。而深層次的內因則是“慢變量”，比如創新的技術等等，它們需要大量的投入，短期內也許看不到成效，但后期的復利效果會愈發明顯，真正為企業提供長期發展能力。

TCL華星投建的t9項目，正是在“逆周期操作”中，緊緊錨定著“慢變量”，為未來行業的回暖積攢能量。如趙軍所言，t9項目本身相較于市面上任何一條產線在若干個方面都具備后發優勢，對于未來可能出現的市場變化和波動，在規劃之初就做好了應對方案。

事實上，不少行業觀察人員都表示，往后看國內面板行業的回暖并不遙遠。根據Wind數據，今年Q3液晶電視面板賽道總體的確處于下行狀態，但這也是源于前兩年需求過度透支的影響。預計今年Q4市場會從筑底進入回暖階段，市場供需關系在明年上半年或將形成比較穩定、健康的狀態。

在市場回暖之前，對于國內眾多面板企業來說需要穩固前行的信心。過去幾十年以來，面板行業競爭呈現為“美國起源—日本發展—韓國超越—中國臺灣崛起—中國大陸發力”的路徑。隨著韓國廠商逐步退出LCD，中國大陸的面板企業在全球LCD產能份額將超過70%，它們實際上正在迎來最好的時代。

當然，能否從時代中汲取到發展動力和紅利，最終還是要取決于面板企業的態度。像TCL華星一樣，積極應對行業變局，腳踏實地地用產品和技術創新來抓住機遇，才是正確的迎接未來的姿勢。

信心就像黃金，實力決定話語權，長期主義是領先的源動力，一個都不能少。

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