世界觀焦點：歐洲"斷氣"？天然氣價格持續暴漲 能源板塊全天高走！板塊輪動加劇 資金重回光伏主線

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8月23日，三大指數全天震蕩，截至收盤，滬指跌0.05%，深成指跌0.40%，創業板指漲0.05%，滬深兩市全天成交額10023億元。油氣開采及服務、燃氣、光熱發電等板塊漲幅居前，CRO概念、云游戲、教育等板塊飄綠。兩市個股漲跌參半，北向資金全天凈賣出92.28億元。

天然氣價格持續飆漲，能源板塊走高

近期，隨著高溫持續和歐洲供氣短缺，美國、歐洲天然氣雙雙再破新高。美國天然氣期貨價格漲幅超過5%，現報9.79美元/百萬英熱，創2008年來新高；歐洲天然氣期貨價格漲幅達到20%，自今年3月以來首次突破3000美元/千立方米。

今日石油天然氣概念股全天強勢，南京公用(行情000421,診股)、長春燃氣(行情600333,診股)、道森股份(行情603800,診股)、博邁科(行情603727,診股)等近10股漲停，相關概念領漲兩市。

消息上，由于北溪管道月底“斷氣”三天的消息刺激歐洲能源價格暴漲，基準天然氣期貨升至往年同期15倍，德國電價史上首次突破每兆瓦時700歐元?！?/STRONG>

國際天然氣飆升 再創歷史新高

隔夜國際天然氣飆升，歐洲天然氣期貨一度暴漲超20%，連續三日創歷史新高，上漲至過去10年平均水平的14倍以上，其中英國次日交付的天然氣價格更是跳升33%?；ㄆ旒瘓F警告稱，由于天然氣價格飆漲，明年初英國的通脹率可能會達到近19%。

消息面上，上周末俄羅斯宣布“北溪 -1”天然氣項目管道僅剩的一臺渦輪機將于8月31日至9月2日停機檢修三天，期間該管道將暫停對德國的天然氣運輸。這令市場擔心俄羅斯輸向歐洲的天然氣會借此全面中斷。這也引發了對美國出口天然氣需求飆升擔憂的加劇，美國天然氣期貨也一度飆升至14年來新高。

事實上，只要俄羅斯的能源把管道都鋪好了，北溪1號2號，一打開，歐洲什么能源危機都沒有。

另外，全球第三大液化天然氣進口國韓國正尋求采購更多天然氣，以在寒冷的冬季來臨前囤貨。而全球最大天然氣出口國之一的澳大利亞則暗示可能限制出口，以優先滿足國內供應，這意味著，全球天然氣爭奪戰或加劇。

韓國能源部表示，因預計國內需求將上升，韓國正尋求采購更多的天然氣，并計劃在11月前將天然氣庫存水平從目前的34%左右提高到90%左右。韓能源部還指出，這是基于夏季熱浪以及俄烏沖突等國際上的“高度”不確定性所采取的應對措施。

國際天然氣價格的飆升也傳導至中國，今日國內液化氣期貨主力合約高開高走，盤中一度大漲逾4%，創1個半月來新高，這也是該合約價格連續第4日上漲，累計上漲近10%。

歐洲天然氣價格周二大幅上漲，市場越來越擔心冬季的天然氣短缺可能會嚴重打擊該地區的經濟。

花旗根據最新市場價格做出的新預測，由于批發天然氣價格飆升，英國明年1月份的通貨膨脹率有望達到18.6%，這是近半個世紀以來的最高點。該行預測，能源零售價格上限將在1月份升至4567英鎊，4月份升至5816英鎊，而目前的水平為每年1971英鎊。

在夏季高溫和冬季備貨的雙重需求帶動下，國際天然氣板塊燃氣板塊間走出較為獨立的上行趨勢，已目前的資金介入程度來看后續或仍具進一步上行空間。

光大證券(行情601788,診股)表示，截至8月18日歐洲天然氣庫存達到滿庫的76.2%，雖提前完成天然氣庫存率在9月1日前達到75%的階段性目標，但德國稱該國天然氣庫存率在10月1日前達到85%、11月1日前達到95%的目標難以實現，歐洲天然氣供給危機加劇。議關注如下標的：第一、上游板塊，中石油、中海油、中石化、新奧股份(行情600803,診股)、中曼石油(行情603619,診股)；第二、油服板塊，中海油服(行情601808,診股)、海油工程(行情600583,診股)、海油發展(行情600968,診股)、石化油服(行情600871,診股)、博邁科。

TOPCon量產效率提升，資金再度回流主線板塊

今日盤中，資金再度選擇輪動回TOPCon電池為代表的主線板塊。東旭藍天(行情000040,診股)、京山輕機(行情000821,診股)、皇氏集團(行情002329,診股)、北京科銳(行情002350,診股)漲停，聆達股份(行情300125,診股)、羅博特科(行情300757,診股)等多股漲超5%。

消息上，皇氏集團擬100億元投建20GW Topcon超高效太陽能(行情000591,診股)電池和2GW組件項目，沐邦高科(行情603398,診股)近期公告，與鄂城區人民政府簽訂《戰略合作框架協議》。在鄂城區人民政府園區內安排項目用地約500畝，建設10GW TOPCon光伏電池生產基地項目，項目投資規模預計48億元。

隨著TOPCon技術的火熱，跨界擴產的消息不絕于耳。主要受益于其技術降本有了實質性的進展。根據機構測算，TOPCon組件成本相比于原先的P型電池高0.03元/W左右，而在實際電站招標中銷售溢價達到0.04~0.16元/W，盈利能力好于PERC組件。

中信證券(行情600030,診股)指出，TOPCon電池效率與成本具備量產基礎，龍頭公司與新進入者紛紛開啟規?；瘮U產，預計將帶動相關設備廠商訂單放量。國內風光大基地、整縣分布式推進及BIPV政策推動下，光伏行業需求有望迎來加速增長。