今日熱訊：回擊空頭，宇宙第一房企出手了

文/樂居財經李奕和

55億港元分紅“轉股”，龍湖大股東用實際行動告訴我們一個道理：開發商為了維護公司市值穩定，可以豪橫到何種程度。

(資料圖)

同樣豪橫的，還有碧桂園。自宣告購買旗下公司境內債一個月來，碧桂園已多有動作。

上周五晚（8月12日），碧桂園地產集團披露控股股東在二級市場購買公司債券的階段性進展公告顯示，截至8月12日，控股股東宙華投資購買公司債券合計457.82萬張，累計購買金額2.61億元。

所購買公司債包括“19碧地02”、“20碧地01”、“20碧地02”、“20碧地03”、“20碧地04”、“21碧地01”、“21碧地02”和“21碧地03”。

此前公告，宙華投資將購買碧桂園地產集團公司債券不超過10億元人民幣。碧桂園地產集團稱，控股股東將繼續根據市場情況在二級市場購買公司債券，以積極維護公司債券價格穩定。

今年以來，碧桂園，已多次出手回購美元債，高管也出手購買自家公司債，積極釋放利好、維護企業價值和資本表現。

然而，債市波動、股市下跌，短時間而言，資本市場對房地產的“看空”仍將存在。

碧桂園2.6億買自家債券

7月14日，碧桂園曾公告，其全資附屬公司佛山市順德區宙華投資諮詢有限公司（以下簡稱“宙華投資”）有意于境內二級市場購買其附屬公司碧桂園地產發行的公司債券。

建議債券購買首期規模不超過10億元人民幣。

宙華投資為碧桂園地產集團控股股東，成立于2012年11月，法定代表人楊文杰，注冊資本138.9億元，經營范圍包括投資咨詢、園林綠化工程、物業租賃等。

工商信息顯示，宙華投資由碧桂園旗下14家公司持股。當中，佛山市順德區碧桂園物業發展有限公司為最大股東，持股31.59%。另外，鶴山市碧桂園物業發展有限公司持股21.3%，為第二大股東。

此次購買，碧桂園是自家人買自家人債券。據了解，根據相關規定，在一級市場的發行環節，發行人不得直接或者間接認購自己發行的債券，而可以通過董監高或持股比例超過5%的股東及其他關聯方參與認購，但需要對相關認購情況進行披露。

而在二級市場，發行人購買自身債券在《公司債券發行與交易管理辦法》、《公司法》、《證券法》中，并無明令禁止。

公告披露僅一個月，碧桂園就多次出手購入自家債券，維穩債市的意圖明顯不過。受房地產整體大環境的影響，該公司作為僅剩的較為優質的民營房企，資本市場的表現也難免動蕩。

就在8月15日當天，碧桂園地產公司債出現較大波動，當中，“21碧地01”跌20%，觸發臨停；“20碧地04”跌超15%。根據深交所詳細的公告，因盤中成交價較前收盤價首次下跌達到或超過20%，“21碧地01”自當日13時39分17秒起臨時停牌，于14時09分18秒復牌。

為了不遺余力地維護公司債市穩定，碧桂園管理層已多次出手，購入公司債券。

據該公司5月5日披露的公告，碧桂園董事、監事及高級管理人員購買債券包括"19碧地02"、"20碧地01"、"20碧地02"、"20碧地03"、"20碧地04"、"21碧地01"、"21碧地02"、"21碧地03"和"21碧地04"，累計購買金額4016.02萬元。

此前3月，碧桂園曾發布董監高購買公司債券的計劃，擬購買總規模不超過人民幣1億元。

據了解，碧桂園地產目前存續的境內公司債10筆，余額規模172.75億元。這些地產債于2019年-2021年發行，利率在4.15-6.3之間，到期日為2023年-2026年。其中，2023年到期兩筆，合計余額規模32.02億元。

一個月斥資2.61億購買自家債券后，碧桂園地產集團稱，控股股東將繼續根據市場情況在二級市場購買公司債券，以積極維護公司債券價格穩定。

市場“看空”何時休

事實上，就碧桂園而言，其近段時間來不僅債市波動較大，股價也在震蕩中走低。統計顯示，僅今年7月以來至今的一個多月時間里，碧桂園的區間跌幅超過50%。

為了避免因其他公司債務違約，造成資本市場對自家股票的“錯殺”。碧桂園此前已連續釋放公司的利好，在美元債方面多有回購動作。

今年3月以來，碧桂園已經多次贖回了2022年7月到期的4.75%優先票據，以及2023年1月到期的4.75%優先票據等。據了解，其自2021年12月30日起，已累計購回優先票據本金總額4.66653億元。這些美元債分別將于2022年、2023年及2026年到期。

不僅僅是碧桂園，進入下半年的一個多月以來，融創、寶龍、金科等房企發行的公司債，也都曾因波動大，盤中臨時停牌出現在深交所披露的公告中。所牽涉的債券包括21融創03、21融創01、20寶龍04、20金科03等。

今年4月，證監會、國資委、全國工商聯曾發布通知表態，支持符合條件的上市公司為穩定股價進行回購；依法支持上市公司通過發行優先股、債券等多種渠道籌集資金實施股份回購。

通知還鼓勵大股東、董監高長期持有上市公司股份，在公司股票出現大幅下跌時積極通過增持股票的方式穩定股價。

這表明，去年以來爆發的房地產債務違約潮，對行業資本市場的嚴重影響，已受到監管層的關注。但投資者對具體房企價值判斷的精準度，已然已經因房企的連續暴雷受到影響。

此前8月10日，瑞銀在發布的一份評級報告中，對碧桂園、萬科、龍湖、旭輝的自由現金流進行了質疑，并將龍湖、碧桂園服務和金科服務等企業的評級由“買入”下調至“中性”。

這一紙報告使得當天內房股幾乎全線下挫，龍湖領跌，盤中跌幅一度超過19%。而大發、弘陽、碧桂園等也均錄得較大跌幅，前兩者跌超14%，后者跌幅超7%。

為此，龍湖吳亞軍還不得不為此現身對股價做出回應。龍湖的“回擊”還包括，兩天后的8月12日，龍湖控股股東CharmTalent及主要股東JunsonDevelopment，宣布將合計高達55.57億港元的分紅“轉股”。

這一看似波瀾不驚的舉動，實則蘊藏了龍湖大股東對市場“看空”因素的無聲控訴。

有業內人士指出，行業信心坍塌，資本市場動蕩，龍湖控股股東和主要股東此舉相當于變相增持公司股份，表明了大股東長期看好的態度。不僅對龍湖的股價形成支撐，也向外界釋放了企業未來發展的信心。

無論是碧桂園、龍湖還是旭輝，這些被認為是僅剩的較為優質的民營房企，近段時間均受到不少質疑。市場恐慌導致投資者對房企作出誤判，從而對行業參與者造成過多不必要的無差別掃射。

從許多行業人士的表態來看，地產行業已經觸底，并在緩慢回升。但短時間而言，開發商與資本市場“看空”因素的激斗，無疑還將持續。

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