全球即時看！【風口解讀】CPO行情又起飛！華工科技漲超7%，風險已經來臨？

6月16日，A股CPO概念活躍，華工科技（000988.SZ）收漲7.84%。

CPO是指將光引擎和交換芯片共同封裝在一起的技術方案。在傳統方案中，實現光電轉換功能的可插拔光模塊插在交換機前面板，CPO方案顯著縮短了交換芯片和光引擎之間的距離，具有減少損耗、降低功耗、高集成度等優勢，能夠破解AI算力在數據傳輸環節的瓶頸，市場需求面臨爆發性增長。

(資料圖片僅供參考)

據國泰君安此前研報預測，在今年3-4月份陸續有北美廠商多次加單，800G光模塊訂單需求年初已達70萬只，預計2023年全年市場需求將在120萬只-140萬只之間；按照谷歌、Meta和英偉達的指引，預計2024年的800G光模塊需求量將在350萬只-400萬只之間。這個數值可能會隨著其他大公司加入而有所增加。

近來，CPO概念持續活躍，走出多支牛股。

不過，值得注意的是，近期多家CPO概念股提示風險。

如：

6月14日晚間，天孚通信發布股票交易異常波動公告，目前市場CPO相關產品總體尚處于初期階段，相關技術方案是否成熟和未來大規模量產的進程尚存在不確定性和風險。同時，公司的光器件產品未來能否持續取得CPO客戶的訂單以及該部分訂單對公司銷售收入和利潤帶來的影響都存在較大不確定性。

6月15日晚間，長光華芯發布股價異動公告，近期算力需求增長，而帶來的400G、800G高速光模塊需求等市場熱點的較高關注度。在光通信領域中，公司開發的新產品（56G PAM4 EML光通信芯片）目前處于驗證階段，上述產品對本年度的銷售額及利潤貢獻量存在不確定性。產品研發進展、送樣測試、產品導入和市場拓展等都存在一定的不確定性和風險。

華工科技一直專注于以“激光技術及其應用”為主業。公司業務包括智能制造業務、聯接業務以及感知業務。

據東北證券，華工科技光模塊產品市占率行業領先，海外市場有望迎來突破。產品端，公司已實現100G/200G/400G全系列光模塊產品批量交付，2022年收入同比增長470%，并正在開發1.6T、3.2T下一代光模塊。此外，公司是全球首家推出400GZR+PRO相干光模塊產品的企業，現已開始送樣并收獲小批量訂單。市場端，公司已與英偉達、微軟、ARISTA、Meta、Intel、諾基亞等頭部客戶對接，有望實現北美大客戶訂單突破，預計2023年在北美的銷售收入有望達1.5億美元，其中約八成用于AI光模塊。

2022年公司營收為120.11億元，同比增長18.14%；歸母凈利潤為9.06億元，同比增長19.07%。

2023年第一季度營收為26.65億元，同比下降6.76%；歸母凈利潤為3.08億元，同比增長36.34%。

來源：泡財經

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