森泰股份在創業板上市：募資約8.5億元，由唐道遠家族控股

4月17日，安徽森泰木塑集團股份有限公司（下稱“森泰股份”，SZ:301429）在深圳證券交易所創業板上市。本次上市，森泰股份的發行價為28.75元/股，公開發行數量為2956萬股，募資總額約為8.50億元，募資凈額約為7.50億元。

上市首日，森泰股份的開盤價為32.10元/股，較發行價上漲11.65%。隨后，森泰股份的股價一度上漲至41.73元/股，較IPO發行價的漲幅為45.15%。截至貝多財經發稿前，森泰股份的股價暫報36.81元/股，漲幅為28.03%，總市值約為43.52億元。

天眼查信息顯示，森泰股份成立于2006年12月，前身為廣德森泰塑木新材料有限公司。目前，該公司的注冊資本為8866萬元，法定代表人為唐圣衛，股東包括唐道遠、王斌、張勇、唐圣衛等。

(資料圖)

據招股書介紹，森泰股份的主營業務是高性能木塑復合材料、新型石木塑復合材料及其制品和應用的研發、設計、生產、銷售。目前，該公司產品主要應用于戶外設施、建筑裝飾、室內家居、市政園林、旅游設施等領域。

2019年、2020年、2021年和2022年上半年，森泰股份的營收分別為5.34億元、6.32億元、9.15億元和5.22億元；凈利潤分別為4658.16萬元、1.05億元、1.04億元和5177.92萬元，扣非后凈利潤分別為5205.02萬元、8178.84萬元、7853.01萬元和4721.68萬元。

據招股書介紹，森泰股份擁有森泰股份、森泰科技、四川森泰三個生產基地，產品遠銷歐洲、美洲、亞洲、非洲等全球六十多個國家或地區。規?；a的優勢，加上新技術的投入使用以及資源優勢，降低了產品的單位成本，提升了公司核心競爭力和持續盈利能力。

按收入結構來看，森泰股份的收入主要由高性能木塑復合材料貢獻。報告期內，森泰股份來自高性能木塑復合材料的收入分別為3.36億元、3.65億元、5.44億元和3.09億元，占主營業務收入的比例分別為63.02%、57.82%、59.57%和59.23%。

森泰股份在招股書中稱，該公司自成立以來專注于木塑復合材料及其制品和應用的研發及推廣，經過十余年的經驗積累和對行業的深刻理解，已逐步形成了適應行業發展及市場需求，有利于企業可持續發展的經營模式。

目前，森泰股份的主要產品高性能木塑復合材料和新型石木塑復合材料及其制品以外銷為主，其中外銷業務采取以ODM銷售為主的銷售模式，進入全球知名或大型家居建材及戶外設施用品品牌商供應鏈，擴大產品銷量，提高市場份額。

報告期，森泰股份的研發投入分別為2166.49萬元、2991.58萬元、3409.41萬元、1785.27萬元，研發費用占營業收入比例分別為4.06%、4.73%、3.73%、3.42%，報告期內，該公司研發費用率整體高于同行業上市公司平均水平。

截至目前，森泰股份已掌握高性能木塑復合材料以及新型石木塑復合材料配方、生產工藝、結構設計、檢驗檢測及安裝技術等方面的核心技術。截至2023年2月17日，該公司已取得授權專利162項，其中境內發明專利71項。

而智慧芽數據顯示，森泰股份共有311項專利申請信息，其中發明專利158項，占比50.80%。通過算法分析，該企業的專利布局主要專注在集成房屋、連接件、木塑地板、連接結構、安裝結構等技術領域。

另據招股書披露，森泰股份2022年的營收為8.21億元，較2021年同期的9.15億元下降10.26%；凈利潤為8357.64萬元，較2021年同期的1.04億元下降19.78%；扣非后凈利潤為8196.6萬元，較2021年同期的7853.01萬元增長4.38%。

同時，森泰股份預計其2023年第一季度的營收約為2.16億元，較2022年同期的2.66億元變動-18.85%；凈利潤為1999.72萬元，較2022年同期的1882.01萬元增長6.25%；扣非后凈利潤為1781.75萬元，較2022年同期的1609.66萬元增長10.69%。

本次上市前，唐道遠持有森泰股份4167.02萬股股份，持股比例為47.00%；唐圣衛持有該公司481.07萬股股份，持股比例為5.43%；張勇和王斌分別持有公司1,152.58萬股股份，持股比例均為13.00%。

據此，唐道遠、唐圣衛、張勇、王斌等四人持股比例合計為78.43%，為該公司實際控制人。2019年7月，唐道遠、唐圣衛、張勇、王斌四人還簽署了《一致行動協議》，達成一致意見。不能達成一致意見的，則以唐道遠意見為準，并按照唐道遠意見采取一致行動。

據招股書介紹，唐道遠、唐圣衛、張勇和王斌四人為關系密切家庭成員，其中，唐圣衛為唐道遠父親，同時為張勇和王斌的岳父。唐圣衛擔任該公司董事長，唐道遠為副董事長、總經理，張勇、王斌均為該公司董事、副總經理。

森泰股份在招股書中表示，唐道遠、唐圣衛、張勇、王斌系該公司前身——森泰有限的創始股東，并自股份公司成立起持續在該公司董事會或管理層擔任重要職務，四人對該公司的日常經營決策和管理具有重大影響。

除此之外，蕪湖瑞建持股10.00%，祥峰投資持股5.24%，程立松持股3.33%，黃定志持股1.33%，游瑞生、楊學斌均分別持股0.71%，張臣華持股0.25%。

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