不出意外！三六零帶崩AI板塊，不定增不減持承諾難擋用腳投票，持倉基金多為指數型和量化-當前資訊

【資料圖】

三六零(行情601360,診股)實控人周鴻祎離婚攪動了AI板塊情緒。從股民討論、董秘嗆聲到私募猜測“定增”，清明假期后的交易日，三六零迎來市場考驗。

截至發稿，三六零跌幅再度超過7%。與此同時，整個AI應用端相關板塊陷入調整，CHATGPT概念股領跌，傳媒、手機游戲、AIGC等板塊跌幅居前，個股方面鴻博股份(行情002229,診股)午后跌停、海天瑞聲(行情688787,診股)一度跌15%。

三六零股價借AI概念起飛，截至4月4日年內漲幅高達207%，根據周鴻祎拋出的離婚財產分割公告顯示，其前妻胡歡將分得6.25%股份，按照當日收盤價20.08元/股計算，胡歡分得的股票市值接近90億元，A股“天價”離婚又增加了一個案例。

不過，投資者顯然對周鴻祎夫妻情感破裂的關注遠不及此舉是否引發變相“減持”的質疑，就在4月5日，幻方量化市場總監李橙發文稱“估計很快就要定增啦，幫助胡女士（持有）比例稀釋到4.99%”。有網友機智地表示，股權在5%以下減持就不用公告了。

對此，三六零在6日上午對媒體表示，“目前公司沒有定增計劃，不清楚私募機構的消息來源，周鴻祎1年內也沒有減持計劃?！彪S后發布了正式公告澄清“定增”猜測。

今年以來周鴻祎頻繁在ChatGPT話題上發聲，三六零股價也水漲船高，但從去年四季度的機構調倉來看，公募基金對其興趣寥寥，無一公募基金重倉該股票。從近期剛剛披露的基金年報數據來看，有150只基金合計持有該公司7694萬股，但公募基金持股占流通股比例僅為1%，持有基金也多為被動指數型與量化基金。

緊急公告澄清“沒有定增計劃”

即便三六零在周鴻祎離婚財產分割中表示，胡歡在未來6個月內不減持，市場對于周鴻祎選擇在當前時間節點離婚仍有質疑。李橙對于三六零很快就要開始定增的猜想更是引發了股民更加熱烈的討論。

4月6日上午，三六零股價表現就足以體現市場的擔憂，整體AIGC板塊的調整，也讓“打敗AI的是周鴻祎”的調侃似乎得到驗證。

對此，三六零緊急發布公告稱，公司生產經營正常，貨幣資金充足，前次募集資金尚未使用完畢，募投項目正在有序進行中，沒有再次發行股份募集資金的計劃。

該公告再次強調，周鴻祎未來一年不減持其持有的三六零股份，胡歡承諾未來6個月內，不減持其持有的三六零股份；即便未來6-12個月內有相關計劃，減持股份數量亦不超過公司總股本比例的1.25%，將維持持股比例不低于5%的大股東身份。

無一基金重倉，150只基金合計持股約1%

盡管三六零今年股價翻了兩倍，但機構此前對其認可度并不高。Wind數據顯示，截至去年年底，全市場沒有任何一只公募基金重倉三六零。

從近期披露的年報來看，全市場有150只基金合計持有三六零7694.26萬股，和去年半年報相比增加了1279萬股，但持股占流通股比例僅為1.08%，持股總市值僅為5億。具體持有基金類型來看，也多為指數型基金和量化基金，換言之，三六零能夠納入到基金產品中更多是因指數成分股或量化選擇的結果，而不是基金經理主動選擇。

其中，持有三六零最多的是華泰柏瑞滬深300ETF，去年年底持有1162.56萬股，半年增加516.9萬股，持股更多的原因在于該基金規模與份額的增加，當前該基金是市場最大的ETF產品，截至4月4日規模達到671億元，從持股占凈值比例而言僅為0.1%，三六零股價變動并不能為基金帶來較大的影響。

持有三六零超過400萬股的還有天弘中證計算機主題ETF、華安上證180ETF、華寶中證科技龍頭ETF、興全滬深300指數增強A等被動型基金。此外，富國量化對沖策略三個月持有A、國泰量化策略收益A等量化產品中也持有少量的三六零。

從公募對三六零的持倉變動來看，機構的認可度原本不高，并逐年下降，彼時三六零在2018年高調借殼上市，隨后當年也是公募基金持倉的高峰，公募基金持股占流通股比例為4.01%，自2019年至2022期間，公募持股占三六零流通股比例一路下行，分別為3.23%、2.66%、1.37%到1.08%。

AI謹慎聲音漸多

誠然，AI賽道的調整并非僅受三六零消息面的影響，資金到了獲利盤止盈的窗口，任何風吹草動都能在市場上掀起波瀾。

日前，生命未來研究所公布的暫停高級AI研發的公開信，不僅有馬斯克、圖靈獎得主Bengio等大佬背書，還獲得近萬人的簽名支持。4月5日，美股AI概念龍頭C3.ai近兩個交易日跌幅達到37.73%。

這也不難理解A股對于人工智能板塊的猶豫與糾結。日前華創證券發聲看空，AIGC主題交易明顯過熱，行情已經接近拔估值尾聲，不少私募基金經理在近期的4月策略中也給出謹慎的看法。

在年初至今股價已然大幅上漲的背景下，人工智能為代表的數字經濟板塊到底是餡餅還是陷阱？世誠投資方面認為，兩者兼而有之。有頂層設計加持，數字經濟作為本年度最強賽道的屬性已經初露端倪。作為主題投資，行情還沒有結束，尤其考慮到機構持倉還未到合意水平。數字經濟板塊在大幅上漲之后，波動會大幅放大，這對交易帶來了額外的挑戰。如果節奏把握不當，餡餅很容易變成陷阱。

聚鳴投資創始人劉曉龍認為，隨著ChatGPT-4的推出，以及應用層面的各種飛速變化，已經成為市場共識，目前按照上一輪移動互聯網的級別在演繹。從投資角度，這種時代性的主題不可完全沒有配置。劉曉龍表示，其在2月開始研究，從算力這個點突破，逐漸延伸到算法和應用的各個方面，大致按照單個行業的較高倉位進行了配置。

劉曉龍同時也承認，從基本面的準備來看，在美國對中國先進算力的封鎖以及大模型的落后地背景下，中國的情況不如上次移動互聯網。

來源：金融界

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