最新：氟化工行業景氣反轉預期抬升 相關企業業績彈性大

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據百川盈孚，沉寂1月的制冷劑再度上漲，2月9日、10日，R32價格連續兩日上漲，累計上漲500元/噸至14000元/噸，R134a和R125價格分別持穩于23500、26000元/噸。

今年以來，隨著三代制冷劑基期結束，搶奪配額價格戰結束，氟化工企業紛紛降低制冷劑開工率，同時原料螢石、氫氟酸、甲烷氯化物價格持續下行，制冷劑盈利緩慢回升，庫存也在不斷消化中。同時二代制冷劑2023年的配額也在去年底公布，其中R22總的生產配額縮減19%至18.18萬噸，預計R22價格和盈利將保持較好水平。氟化工景氣有望開啟長周期反轉，價格價差開啟上漲模式。據券商測算，預計國內制冷劑龍頭巨化股份(行情600160,診股)、三美股份(行情603379,診股)、永和股份(行情605020,診股)三代制冷劑配額占比分別為32.8%、17.9%、7.9%，行業集中度高，龍頭企業漲價業績彈性大。氟化工行業景氣的底部反轉，氟化工企業漲價業績彈性大，同時各氟化工企業未來的資本開支將集中發展含氟聚合物和氟精細化工品，提供企業長期的成長性。此外，含氟高分子聚合物具有良好的物理特性和化學特性，在新能源、新基建領域有良好的應用前景，隨著下游需求持續向好，應用場景逐步開發，后續有望迎來持續快速發展。關注巨化股份（600160）、金石資源(行情603505,診股)。

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