全球通訊！兩則利空引發龍頭大跳水！

大盤全天低開后震蕩調整，創業板指領跌。

【資料圖】

盤面上，血氧儀概念股全天強勢領漲，樂心醫療、愛朋醫療均20CM漲停，康泰醫學、中科美菱漲超10%。旅游酒店股再度活躍，西安旅游、西安飲食均3連板，大連圣亞、曲江文旅漲停。電力股展開反彈，金山股份、晶科科技、銀星能源漲停。板塊方面，血氧儀、旅游、電力、銀行等板塊漲幅居前。

下跌方面，汽車產業鏈個股集體調整，亞星客車跌停，拓普集團跌超5%，寧德時代早盤一度跌超5%。此外，次新股煒岡科技尾盤跳水上演“天地板”。 教育、汽車整車、農業、一體化壓鑄等板塊跌幅居前?？傮w上個股跌多漲少，兩市超3800只個股下跌。

截至收盤，滬指跌0.26%，深成指跌0.86%，創業板指跌0.9%。滬深兩市今日成交額6508億，較上個交易日縮量178億。北向資金今日回歸，全天凈買入39.18億元，其中滬股通凈買入34.32億元，深股通凈買入4.86億元。

港股方面今日上漲，截至收盤，恒生指數漲1.56%；恒生科技指數漲2.14%。電力股集體大漲，漲18.84%，漲17.1%，電力漲14.84%。盤面上，電力股集體大漲；光伏太陽能股、內銀股、消費股上漲。教育股、汽車股走低，光正教育跌15.56%，新東方在線跌7.47%，蔚來跌10.8%，理想汽車跌6.66%。

新能源車產業鏈出現兩大利空

今日，新能源汽車產業鏈罕見地集體殺跌。寧德時代一度跌超5%，收盤跌幅仍超2%，再次失守400元大關。德賽西威、長安汽車、三花智控等產業內個股紛紛大幅下跌。

新能源車產業鏈集體承壓的原因主要有兩點：

一方面，隔夜美股收盤，特斯拉跌逾11%，報109.10美元，今年迄今的跌幅進一步擴大至72.72%。據界面新聞消息，特斯拉內部計劃顯示，上海超級工廠將于明年1月實施減產(在1月20日至1月31日期間暫停生產)，這也意味著工廠從本月開始的減產計劃將延長到明年。作為新能源車巨頭，特斯拉的減產傳聞給整個產業鏈蒙上了消極情緒。

對于特斯拉的投資者而言，其擔心的因素包括馬斯克分心于推特、對特斯拉電動汽車的需求下降以及利率上升環境下整體市場下滑。目前，羅斯資本合伙公司(Roth Capital)分析師Craig Irwin對特斯拉的目標價僅為85美元。

另一方面，蔚來在生產和交付方面面臨挑戰，下調四季度交付量預期為38500至39500輛，此前預期為43000至48000輛，下調幅度達10%~18%。其創始人、董事長李斌日前表示，受新能源汽車補貼退出影響，明年上半年國內新能源汽車市場將承受一定壓力。

事實上，2022年新能源汽車產業在狂飆中已經出現了兩大分化：強者與弱者的分野；上下游價值鏈的分裂。未來，產業分化會進一步加劇，優勝劣汰的進度也會加快。具體方向上，汽車智能化具有較強的消費升級屬性，是車企產品實現差異化的重要方向，智能駕駛、智能座艙、智能底盤以及智能化內外飾等系統具有顯著的增配趨勢。

外資調研關注這些方向

近期大盤震蕩，但外資卻加快了對A股的調研步伐。數據顯示，截至12月27日，外資機構今年以來調研A股上市公司達11697次，較去年全年6769次增長四成。這也是外資機構年度調研首破萬次。

分行業來看，以立訊精密、格科微、中微公司為代表的電子行業，以怡合達、埃斯頓、匯川技術、拓斯達為代表的機械設備行業，以洽洽食品、周大生、愛美客、安井食品為代表的消費行業和以邁瑞醫療、海爾生物、榮昌生物為代表的生物醫藥行業受外資機構關注最多。

從機構角度看，保銀投資位居外資機構調研次數榜首，年內共對172家上市公司進行了243次調研，平均每1.5日便完成一次調研。目前，保銀投資看好四條邏輯主線：

第一是消費行業，隨著疫情防控政策的優化，未來的經濟增長、居民收入、消費增長預期都在改善；第二是平臺經濟、互聯網公司，平臺經濟迎來政策性拐點，且目前的股票估值具備一定的配置價值；第三是受益于政策調整的房地產板塊，但是仍需觀察房地產市場需求端的變化；第四是醫藥和金融板塊。長期來看，保銀投資表示持續看好新能源和自主創新相關板塊。

此外，瑞士聯合銀行、Point 72、彝川資本、Dymon Asia Capital、IGWT Investment、高盛集團6家外資機構也是A股調研“勞模”，年內調研的上市公司均超100家。

值得一提的是，外資機構對北交所的關注度也在提升。北交所上市公司科達自控、天馬新材、森萱醫藥、鹿得醫療、中紡標和諾思蘭德等今年均迎來了外資機構的造訪。

李大霄提示低成本建倉時機

機構調研通常被看作布局的風向標，臨近年末，也的確到了調倉換股的時機。由于年末考核的壓力，很多投資機構準備在2023年建倉，或者在2023年年初完成建倉，但英大證券李大霄認為，真正的深度價值投資者在2022年建倉成本要遠低于2023年。

李大霄指出，2022年的股票市場受新冠疫情影響較大，隨著防疫政策的重大變化，2023年將邁入復蘇的軌道，觀察到全國百度健康問診指數于2022年12月21日到達高峰，最困難的時刻已經過去，對股票市場壓力最大的時候也已經過去，最低成本建倉好股票的時機亦一去不復返了。

2022年是很多投資者一生中最大的夢魘，同時亦是深度價值投資者一生之中最大的投資機會。在2022年最悲觀的時候建倉好股票的投資者將會笑傲江湖。

不過，也有券商有不同意見，中信證券認為最佳配置時機或在2023年1月份。當前是接近市場底部的最后觀察期，疫情擾動帶來經濟增速預期下修，存量資金年末加速調倉趨向均衡配置，成交低迷程度接近9月末水平，預計情緒影響在1月份逐步明朗，市場將迎來業績驅動的全面修復行情下半場的起點。

首先，全國疫情快速流行帶來短暫的階段性生產和消費疲軟，低位行業和主題交易降溫，北上資金流入節奏趨緩。

其次，過往防疫政策下制造業相對消費有優勢，而未來消費領域積極變化明顯增多，當前公募持倉仍整體偏向制造業，因此年末持續調倉轉向均衡配置。

再次，市場整體估值水平極具長期吸引力，中小市值板塊估值處于歷史低位，交投清淡、接近9月末水平，成交僅聚集在少數高熱度主題。

最后，預計1月份主要城市疫情達峰后市場底部將確認，迎來明年最佳配置時點，當前繼續圍繞醫藥醫療、地產鏈和疫后復蘇三條內需主線均衡配置。

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