和眾匯富：當下市場處于哪個階段？:天天關注

比賽，真的是幾十年來最精彩的一場世界杯決賽，作為中年人，好久沒熬夜了，居然看完點球還毫無睡意。整場比賽還算干凈，判罰的也挺公正，這是足球的勝利。

【資料圖】

我可能和很多中立球迷一樣，這場比賽默默的就把阿根廷當成了主隊，希望梅西能成功加冕球王，所以這球看起來是真心的緊張。當看到幾分鐘內被連進2球扳平時，迪馬利亞在替補席傷心的流淚，內心突然挺感動。梅西的氣質不可能與老馬一樣，但低調謙遜的即使讓挑剔的人也找不到多少缺點，最后用這種艱難而又戲劇化的方式加冕，也許這就是老馬在天之靈保佑吧。

球王登頂，大A跳水，這堵真是添的真實，各大板塊基本都掛了，這個位置調整一下很正常。根據各國的疫后模式，重啟之后大概會經歷三階段：

第一步，預期轉好，回歸正常生活，對經濟是最大利好，股市觸底回升，暴漲一波。

第二步，靴子落地，市場往往根據預期而買，根據現實而賣，因為放開后的第一波高峰會很嚇人，股市沒有基本面支持，嚇跑一些人，股市回調震蕩。

第三步，經濟和社會在經歷第一波高峰考驗后回歸常態，進入后疫情時期，看實體經濟的復蘇程度，和政策的刺激力度，最終決定股市的走向。

目前我們應該處于第二步的階段。

最近幾天，只有幾個賽道方向看起來還算堅挺，特別是新能源車方向，這個咱們周六說過了，因為預期很低，但明年汽車也是促銷費的重要領域，新能源車說不定還會有新政策出來，所以反而最近走的還不錯。當然， 其中最值得看的還是電池，以及比亞迪，其它材料環節關注的意義不是太大，這個咱們說過多次哈。

當下的經濟形勢確實也不夠樂觀，數據都不太好看。

前11月中國商品房銷售面積121250萬平方米，同比下降23.3%。

11月城鎮調查失業率 5.7%，預期5.60%，前值5.50%。

11月社會消費品零售總額同比減少5.9%，前值減少0.5%，降幅超預期

?數據中能看的， 只剩下基建了。1-11 月全國固定資產投資增長 5.3%，較前值回落0.5個百分點。其中。全口徑基建投資同比增速為 11.7%，上升 0.3 個百分點。

當然，目前的困難局面，與上半年不一樣，股票看中的更多是未來，也就是預期，股市最怕的是不確定性。

目前制約股市的是三座大山：

第一是疫情防控，

第二是美聯儲加息，

第三是房地產危機，

三項事情都在起變化，已開始松動：

疫情防控徹底放開，力度速度大超預期；

美國通脹緩和，美聯儲加息節奏放緩，12月改為50個基點；

房地產從調控改為救市。

疫情是天然的供給側改革，去庫存，去產能，淘汰掉抗風險能力弱的企業；后疫情時代，市場份額和資源會進一步向行業龍頭集中。再加上估值整體不算高，至少目前看，股市長期沒有風險，更多是機會。