全球看點：新能源車，機器人，工業母機，耗電量，一種獨特的投資思路

??10月19日，A股下跌，之前預期上證3000點方面將維持一段時間，隨著月底特定事件走向尾聲，A股將回到原有趨勢節奏中：A股總體趨勢是穩定，不牛不熊，不會上躥下跳，指數表現可能依舊是“穩中略微偏弱”。

昨天談了比亞迪，今天爆出貝萊德減持的消息。港交所文件顯示，貝萊德對比亞迪股份H股的持股比例從6.21%降至5.85%。而巴菲特在8月也對比亞迪股份進行了兩次減持，分別是133萬股和171.6萬股。盡管“股神”和巨頭貝萊德都在減少持倉，但個人還是看好比亞迪的發展空間。未來如果“股神”出現更大規模減持，甚至清倉，我還是會關注一下“股神”行為動機，看看自己是否忽略了什么，重新檢視自己的分析。而當前減持只占股神持倉的一小部分，故而并不想做過度解讀，并建議投資人對比亞迪未來發展保持樂觀。

(資料圖片僅供參考)

新能源汽車的確有些潛在的利空，其一是年底的補貼取消，這是預期內的利空，但是是短期影響，其二是有人認為新能源汽車也會產能過剩，我的看法是，新能源汽車的市場占有率依然不高，市場遠未飽和，尤其是海外市場，具備性價比的新能源國產車具備競爭力。

今天豬周期板塊調整，我們認為這個板塊沒有大問題，大方向依然是向上的。我們講過今冬關注能源和食品板塊。尤其是食品中的肉類，豬周期是我國短周期中最重要的組成，目前板塊仍然處于高景氣周期，當然，本輪豬周期持續時間有可能不長，明年初美國經濟可能出現衰退，本周豬肉應當不會超過上一個周期。

另外，今天還有個被廣泛受到關注的板塊是工業機器人。以前我在工業機器人和工業母機方面談過很多，年初策略我們也都是覆蓋到的。對于工業機器人，今天也不強調三大件（減速器、控制器、伺服電機），我只探討一個關鍵點：工業機器人和汽車制造業高度相關，和電子制造業中度相關。換句話說，工業機器人上市公司的業績，可以近似看做汽車工業崛起的先行指標。

這里探討一種觀察企業的思路。在幾年前，巴菲特投資了一家叫做伊斯卡的數控機床刀具公司，有分析師認為，巴菲特買這家企業是因為這家刀具廠有制造企業刀具損耗的第一手數據，刀具損耗提高，則說明制造業在加班加點備貨，刀具損耗數據往往比華爾街的數據公司早3個月。所以利用這家企業的刀具數據，巴菲特就能提前獲得投資信息。

前幾天我也聽到一個故事，一個批發水果的經銷商投資足浴店，他給這些足浴店送水果瓜子，而從水果瓜子的消耗量，就能判斷足浴店生意好壞，進而入股這些足浴店。

還有一個故事，朋友在某電網工作，很多企業將自己的業績吹上了天，人是會說謊的，可耗電量不會，所以朋友說他最清楚哪些企業是真繁榮，哪些企業是假繁榮。

今天說這么多，是給投資人一些思路，投資人的投資機遇并非只來自于媒體報道和企業財務報表，有時候根據產業鏈的特征，你可以通過上游產業去驗證下游產業的情況，如果你想要知道汽車產業好不好，你可以去調查一下工業機器人的銷售情況。很多研報的數據是滯后的，比如說工業機器人的研報，在工業機器人領域往往是滯后的數據，但這些數據對于下游汽車產業、電子產業卻是先導數據。提前獲取信息，對于投資人來說也是至關重要的。

經歷了從去年7月開始的15個月的下跌周期之后，最近有一個對股票投資的感受，讀書、思考其實都不是是提升投資能力的最重要條件，最有效的途徑應該是你的投資經驗或者方法要經歷一輪熊市的檢驗。每個人回顧自己的成長經歷，真正讓自己發生改變的幾個關鍵點應該都是經歷的幾次艱難困境，在應對這些艱難困境時的努力，才最有效的提升了自己的能力。所以，股民遇到熊市的漫長下跌，其實并不可怕，每一次熊市的經歷都會轉化為一種能力，當然，前提是你不要有資金杠桿，不能在一輪熊市中給徹底消滅。

呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003?！疽陨蟽热輧H代表個人投資建議，不構成買賣依據，股市有風險，投資需謹慎】????

關鍵詞： 投資思路 新能源車