融創擬于3月底前公布境外債重組計劃 停牌300天離復牌進一步?:世界訊息

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作者 | 王迪

編輯 | 吳亞

繼160億元境內債券整體展期成功后，融創的境外債重組問題也迎來了“曙光”。

3月7日，有媒體報道稱，融創中國境外債重組計劃獲得主要持有人臨時小組的支持，雙方將簽署重組支持協議。在完成協議簽署后，融創中國擬在3月底前對外公布其債務重組計劃。

針對此事，焦點財經聯系融創中國方，截至發稿，并未得到融創相關回應。

事實上，融創引戰及債務化解一直行動中。去年12月，融創連發兩份公告，公布2021年經營業績以及境外債重組進展。

根據此前公告，融創已向境外債權人小組提呈初步重組框架，截至2022年6月30日，融創境外有息負債本金額約為110億美元，其中約37億美元(約占境外債務總額的34%)的原始到期日為2022年底前。

以初步重組框架來看，融創通過降杠桿計劃，擬將現有債務中的30億至40億美元及若干股東借款轉換為普通股或股權掛鉤工具，以實現可持續的資本結構，能夠持續運營，同時也解決了境外債權人的顧慮，剩余現有債務將兌換為新的以美元計價公開票據，期限為自重組生效之日起2-8年。

彼時，在去年12月發布的公告中，融創稱，仍在與債權人小組溝通上述境外重組方案，且尚未就境外重組的條款訂立正式協議。此時，傳出境外債重組計劃獲得主要持有人臨時小組的支持的相關消息，或也是透露重組方案將迎來突破。

陷入流動性危機之后，融創也在通過出售資產，尋找“白衣騎士”獲取流動資金，延長境內債務整體展期，為公司發展爭取時間。

1月3日，融創中國宣布，在附有回購權的前提下，將深圳融華置地投資有限公司51%的股權與債權轉讓給珠海華發，總金額約為35.8億元。

不僅如此，在境內債方面，目前融創房地產集團的10只總計160億元的境內債展期方案均已獲得持有人投票通過。

其中，境內債券整體展期共涉及10只存續的公司債券及供應鏈ABS，加權平均展期期限3.51年。為保障投資人利益，融創還以廣州文旅城、重慶江北嘴A-ONE、溫州翡翠海岸城等多處資產作為展期償付保障，并設計了現金支付+小額兌付的機制。

對此，融創中國指出，展期方案通過后，將有效緩解公司未來3至4年的流動性壓力，進一步改善整體財務狀況，為公司恢復生產經營、回歸健康發展軌道創造有利條件。

除了債務問題，更值得關注的是，在資本市場，融創中國自2022年4月1日起停牌后至今尚未復牌。融創公告顯示，公司股份將繼續暫停買賣，直至另行通知為止。如今即將年滿一年。

此前，根據市場消息，融創若要復牌需要闖“兩道關”：第一步是融創公布2021年經營業績。第二步融創需要公布2022年中期業績以及處理清盤呈請。此時，第二步顯得尤為重要。

一位業內資深人士在接受焦點財經采訪時則表示：“能重組當然好，自然有復牌希望?！?/p>

梳理融創相關停牌路徑可以發現，9月8日， 融創中國收到呈請人陳淮軍向高等法院提出的對其的清盤呈請， 內容有關未償還其持有的優先票據，涉及本金2200萬美元及應計利息。2022年11月，融創中國發布清盤呈請聆訊延期的相關公告。在香港特別行政區高等法院（簡稱“高等法院”）聆訊中，高等法院頒令將呈請聆訊延期至2023年6月14日。

融創中國當時的解釋是，正積極與財務顧問和法律顧問一同制定切實可行的債務重組方案， 以改善本公司流動性、增強本集團的主體信用，并保障所有利益相關方的利益。

此時，雖然融創2022年中期業績尚未公布，但是債務重組方案的新突破，或許也將為其債務重組引入“活水”。

就2022年全年業績來看，融創中國累計實現合同銷售金額約1693.3億元，累計合同銷售面積約1284.7萬平方米，合同銷售均價約13180元/平方米。相較于2021年全年5973億元銷售額，融創銷售額呈現大幅下滑。

截至2023年2月底，融創中國累計實現合同銷售金額約180.9億元，累計合同銷售面積約140.1萬平方米，合同銷售均價約12910元/平方米。

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