光大海外：美股電商SAAS龍頭加碼AI 以SaaS為代表的To B產業有望迎來新機遇

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智通財經獲悉，光大海外發布研究報告稱，電商SAAS龍頭Shopify推出AI系列工具有效賦能顧客與商戶，B端產品力有望得到較大升級，進而提升商家運營效率及促進GMV，建議關注后續更多AI產品推進情況、商業模式及商家反饋效果。映射國內，AIGC浪潮下，以SaaS為代表的To B產業有望迎來新機遇。1)關注AIGC賦能下的CRM、ERP領域，推薦金蝶國際(00268);2)在垂類電商領域，關注電商SAAS企業AIGC工具推出進展，建議關注微盟集團(02013)、中國有贊(08083)、光云科技(688365.SH)。

事件：全球電商SaaS服務平臺Shopify于23年7月26日舉行半年度產品發布會“Summer"23 Edition”，披露將推出100多項產品更新，融入人工智能技術;8月2日，Shopify發布23Q2業績報告。

光大海外主要觀點如下：

23Q2業績：1)Shopify收入16.9億美元(YoY+31%)，市場預期16.2億美元;實現商家解決方案收入12.5億美元(YoY+35%)，訂閱解決方案收入4.4億美元(YoY+22%);凈虧損13 億美元，系出售物流業務導致。公司官網披露，6月6日Shopify已完成物流業務向Flexport的出售，Shopify將更加聚焦于為電商企業構建軟件平臺。2)公司對Q3業績進行展望，稱在對資產銷售進行調整后，預計Q3收入同比增速將達到20%左右，公司還表示Q3的自由現金流盈利能力將高于2023年整個上半年。

Shopify 積極擁抱AI，持續優化商家和顧客體驗。1)23年2月，Shopify宣布推出Shopify Magic進入生成人工智能領域，這是一種使用AI自動編寫產品描述的智能工具，商家可以輸入數個搜索關鍵詞，然后讓智能工具自動編寫包含這些關鍵詞的產品描述。Shopify Magic可集成多款工具，可執行包括為商家生成定制博客文章、商家簡單問題自動回復、制定基于AI的郵件營銷活動，以及編寫商品描述等多項任務。2)23年3月，Shopify將ChatGPT助手添加到商店應用程序和網站中，成為首批采用ChatGPT生成移動產品推薦的企業之一。顧客只需和Shopify的智能客服進行1-2次問答型對話，Shopify就可根據用戶過往行為數據提出解決方案。3)23年7月，Shopify宣布將推出一款名為“Sidekick”的新AI聊天機器人助手，旨在幫助商家管理在線商店并分析財務業績。Sidekick能夠根據每個商店的具體背景給予銷售策略建議，并生成圖表支持該觀點;還可根據使用者要求自動更改主頁內容，包括更改價格、生成折扣標簽、更改店鋪設計等。

國內電商SaaS龍頭微盟集團推出AI應用產品WAI。5月24日，微盟正式發布基于大模型的AI應用型產品WAI，主要幫助商家生成大量高質量內容。在WAI的協助下，618大促當周：1)相較于上一周，營銷標題生成數據量增幅700%，朋友圈營銷文案內容生成數據流量增幅265%，小紅書種草文案增幅600%，短視頻帶貨文案增幅450%;2)由WAI生成的內容被直接采納的比例也逐步提高，以SaaS融合形態為例，商品描述采用率最高達到40%，種草筆記正文達36%，口播稿的直接采用率也達到22%。

AI工具對電商SAAS服務商的影響：該行認為，Shopify等電商SAAS服務商的收入的增長主要來源于用戶數量及單用戶價值的雙重驅動。中小商家使用電商SAAS工具本質上是為了效率的提升，而AI工具一方面是面向顧客的客服類型的對話，另一方面則是圖文生成，可以為商家提供更好的銷售建議，有助于商家改進營銷策略，增強消費者購物體驗，商家GMV提升后會有效增強對SAAS產品使用的粘性，進而吸引更多商家付費。

風險提示：AI技術研發和產品迭代不及預期風險;AI行業競爭加劇風險;商業化進展不及預期風險;國內外政策風險。

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