摩根大通：升希慎興業(00014)至“增持”評級 目標價上調至26港元

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摩根大通發布研究報告稱，基于希慎興業(00014)可持續的現金流及鞏固在銅鑼灣市場份額的改善工作，認為年初至今其股價大幅調整是不合理;該行表示，隨著香港零售銷售持續復蘇，預料希慎股息率與美國10年期國債收益率的差距將持續收窄。將希慎目標價由20港元上調至26港元，相當于今年底止每股資產凈值預測折讓62%，較歷史均值低出一個標準差，考慮展望改善及零售業復蘇，估值基礎與收租股同業看齊，并將其投資評級由“減持”一舉升至“增持”。

該行將希慎今年及明年收入預測下調2.5%及2.2%，同時核心凈利潤則下調7%及7.7%，以反映大埔住宅項目銷售進度緩慢;另外，該行亦將在2023年至24年每股分派預測下調0.7%。

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